傳承資訊

購買IUL保險作為財富傳承規劃的好時機

2022年10月24日(星期一)

方燕玲會計師專欄

  在美國,人壽保險經過200多年的演變,肇始於1759年的人身保險的定期壽險(Term Insurance),到了 1940年開始推出,具有現金價值分紅及身故賠償的終身壽險(Whole Life),經過了約三十年,在1978年開始發展,加上靈活的保險保障及現金價值管理的萬能壽險(Universal Life)。到了1986 年開始,更有加上投資功能的投資型萬能險(VUL)。由於1994年的美國債市危機後出現,1997年則更進一步推出,加上掛勾市場指數及保障功能的指數型萬能險(IUL),使保險兼具身故保障及身前福利。

 

19801999年,這二十年美股18%的複利成長,投資型保險(Variable Life)颳起旋風取代其他產品,然而2000年的高科技泡沫和2008年的金融海嘯,投資型保險卻嚐到苦果。自從2008年金融海嘯後,消費者渴望可承擔下跌風險的產品,於是,促使指數型的萬能壽險(IUL)在美國人壽市場的佔有率越來越高。

 

首先,來了解這個最受歡迎的保險。IUL保險,英文名為Indexed Universal Life,全稱是指數型萬能人壽保險。與其他壽險類型不同, IUL產品主要以現金價值(Cash Value) 來維持保單身故賠付保障。其現金價值是可以以一個或多個指數作為"保底封頂"的參考。IUL保單會連結一些比較常見的指數,例如標準普爾 500(S&P 500) 納斯達克100(Nasdaq 100)等。大多數公司會設定收益率(Cap Rate), 通常最低為1%最高可達12%。也就是說,當市場上報酬率低於1%的,就是直接保底1%,但高於12%的,最多還是領12%。實際的收益率要以投保的保險公司設定為主。此外,指數帳戶的收益利率還要乘以保險公司設置的参與率「Participation Rate」的規定,如80%,那12%乘以參與率0.8,就只有9.6%報酬率。

 

IUL產品的特性是,保險計劃並沒有直接投資於股票市場,而減低了風險。績效是跟著所挑的指數走,虧損有下限,但投報也有上限,如前述12%。換句話說,就算指數上漲20%,也只能拿到上限的12%。美國標準普爾過去20年平均年化收益在6%~8%間。

 

指數型的萬能壽險適合什麼人呢?

指數型的萬能壽險IUL適合想要購買終身壽險,並想要通過股票指數的增長獲得現金價值增長的人群,尤其更加適合年紀較輕的投保人,主要原因如下:

 

(一)更多的靈活性:

投保人可以決定選擇哪種投資策略,可以根據自己風險承擔的能力來決定參與那種指數鏈接。還可以根據自己的經濟情況來調整保額的大小,在附約方面,也可以定製適合自己的保單附約。

(二)穩定低風險的報酬:

IUL"保底封頂"特色,雖然有獲利上線,但也保住了虧損的底線。投資收益和所連結的指數走勢掛鉤,並且現金值是保本的,就算是指數跌了,也有最低底線的收益。

(三)保險槓桿功能:

IUL的保費相對於WHOLE LIFE (終身壽險)來說相對較低,因而可以用較低的保費來獲取終身死亡賠償。尤其適合有更多的時間來積累現金價值的年輕人士。

(四)資本利得免稅:

在保單效期內,可以通過貸款的方式提取現金價值,且不需要繳納資本利得稅。保單持有人不會因為現金值隨著時間推移的增加而支付資本利得稅。因此,可以將IUL當作帶有終身保障的退休計劃帳戶。但例外必須繳稅的情況是,當美籍保戶決定一次性提取出所有的現金值,放棄掉保單。

(五)積累現金價值:

現金價值的增長是延遲交稅的 (緩稅Tax Deferred) 增加的現金價值可以用來支付保費,因此投保人可以減少或免去需要繳付的保費

(六)附加條款福利多:

很多產品中都有免費的“生前福利”的條款,可以提前申請理賠為突發事件的準備金,而且不局限於某種特定用途。此外部分保險公司有養老照護的附加條款。

 

雖然IUL保險有以上種種好處,但仍有它基於產品特性的限制,首先是,年收益不確定。由於和股指掛鉤,年收益率隨市場變換。不能像分紅型終身壽險產品一樣,給出確定的年收益率。其次是,投資回報有封頂。雖然,保險公司在市場環境不好的情況下,給投資者保底,但當市場好的時候,保險公司支付給投資者的年收益率也會約定有上限封頂Cap。截止20211月,美國市場的指數型萬能險產品的年收益率上限Cap限定約為8%12%。最後,要仔細閱讀每份保單的細節,特別注意保單中是否有保險公司可以任意更動的條款,以免影響購買保單的功效。

 

IUL保險的適用和購買時機

 

IUL保險(指數型萬能人壽保險),通常被認為是比較先進的人壽保險金融產品,附加條款的配置和保單設計極其靈活。適用於很多方面,如終身保險,退休收入規劃,資產保護,中長期財務規劃,保險信託,財富傳承,遺產規劃等領域。尤其是在年輕的時候購買,不但保費較低,且現金價值累積的時間較長,非常適合於需要終身都獲得財務保障,打算做中長期財務規劃的年輕客戶。此外,IUL係連結股票指數,當資本市場行情低靡,指數連番下挫時,掌握危機也是轉機,為購買IUL產品作為財富傳承規劃的好時機。(如有進一步需求請洽永富傳承家族辦公室)

本文經中華財富傳承顧問協會方燕玲理事長同意刊載

文章來源:本文經中華財富傳承顧問協會方燕玲理事長同意刊載

其他傳承資訊