方燕玲會計師專欄  

當委託人將資產納入信託並由受託人管理時，信託資產嚴格上來說已和個人資產作出區隔。信託結構上最困難在於「信託資產不再屬於個人資產」，以及「所有權及控制權」必須移轉受託人。此「控制權與所有權移轉」的信託原則，是委託人設立信託時應予克服的最大痛點。

通常高資產人士在思考信託資產規劃架構的有效性時，除了考慮信託架構是否能有效的保護資產，同時會考量能否結合投資載體（控股公司或基金模式），以及日後對信託資產的掌控力及合法保密性等。基於方方面面的需求，傳統的信託架構已經無法全面滿足。因此，越來越多的國家或境外管轄區，融合了公司法和信託法的特點，設計出私人信託公司（Private Trust Company，以下簡稱PTC）架構，來解決許多委託人心中難以跨越的種種障礙。因此，如何運用PTC架構之機關及資產管理委員會破解家族信託痛點？首先來了解PTC的運作方式 ：

一、PTC的機關及管理委員會：綜合管理家族的資產和投資
私人信託公司PTC係依據各該國的公司法設立，因此，最基本的具有董事會，董事會下可以依據需求，成立管理委員會。高資產人士可以將家族旗下的各種交叉混合持有的資產與投資，透過一個整合平台綜合管理，同時在以家族成員及外部專業人員組成的PTC董事會下之管理委員會的管理下，達到一個兼具控制權、專業、持續、彈性、成本效益的資產保護控股結構。

二、PTC的機關及管理架構的特色
（一）PTC私人信託公司係自己來擔任自己信託的受託人。
PTC等於是為了受託自己資產，量身設立的一個信託公司，PTC是一個公司實體，作為特定信託也就是自己要設立的信託的受託人，同時也是委託人，也就是所謂的自益信托。相對於專業信託公司，首先，PTC的設立管理費用及部分條款彈性較大，其次，PTC雖然也是依照監管法區成立的單一標的信託公司，但是因為只能受託家族自身的資產，因此相對專業受託人在履行職責時其流程規定較為精簡。

（二）PTC的董事會透過「自己人」來管理自己的信託。
董事會成員的選擇來自於家族成員以及部分外部專業人員，其擔任了信託的受託責任，如此一來，原本擔心受外部受託人太多限制的高資產人士，就等於可以透過「自己人」來管理自己的信託及相關信託資產。

（三）PTC的董事成員仍有關聯關係人的限制。
就以上特點觀之，PTC看似自己左手托右手可以完全自由運作，而事實並非如此。因為在不同管轄法區中，對於PTC信託的受託人資格的豁免、委託人的關聯關係是否限制為血親等等細節均有規定。例如，在英屬維京群島（BVI）將關聯關係的定義細節，非常詳細的條列出各種三等親的名稱，而除條列之外對於「關聯關係」 （英譯及引註定義）就需要法院進行解釋。而開曼群島則擴張列出公司高管等非血緣關係成員，也同樣為「關聯關係」人。

（四）PTC係依公司法成立具有法律效力
PTC作為連結信託的實體公司組織結構，受到成立法區的相關規定管轄，同時公司成立文件中應包括「公司為作為受託人成立」的聲明，同時PTC也如一般公司一樣，具有存續及有限責任的法律效力。

（五）PTC具有保密優勢
使用PTC作為資產或繼承規劃架構時，另外一個特點是可為委託人和受益人提供一定程度的保密性。雖然PTC依然需要依照如OECD（簡稱經合組織，Organization for Economic Cooperation and Development，OECD）披露委託人身份等原則，但PTC作為受託人，對於家族企業的商業行為細節基本上依然可保持保密 。

本文經方燕玲會計師同意授權刊登