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通膨惡夢 在財富與慈善之間

2022年6月29日(星期三)

本網站編輯部


  2022年,你的錢包縮水了嗎?

 

對任何一個有志於通過投資,讓資產增速跑贏通貨膨脹的人來說,過去幾個月簡直是噩夢。據彭博億萬富翁指數顯示,過去5個月,由於股市暴跌,這三位超級富豪的淨資產總共縮水了1150億美元。全球最大的對沖基金,橋水基金的掌管者達利歐,在五月底的一場採訪中直言:「現金仍然是垃圾,股票更垃圾。」什麼才算是不那麼垃圾的投資呢?達利歐說,「能獲得實際回報的資產就是最好的投資。」具體而言,就是房地產、能源、基礎設施等實物投資,和1970年代一樣。

 

在淨資產縮水的三大超級富豪中,馬斯克、貝索斯的大部分財富分別與特斯拉、亞馬遜股票掛鉤,蓋茨在微軟持股較少,因此「受傷」最輕,為151億美元。

 

除了在股票投資上克制,讓蓋茨的淨資產波動遠小於其他兩人的重要原因,就在於他早早認清了實物投資的必要性。

 

早在十幾年前,蓋茨就開始在美國購買土地,特別是農田。他對外公開的購買理由五花八門:建立「智能城市」,支持女兒馬術愛好,研究新型農業和可再生燃料……

 

世界前首富的購買力有多強?十幾年下來,蓋茨名下的土地面積高達26.9萬英畝(約為1089平方公里),包括農田24.2萬英畝(約為980平方公里),分散在美國各個大洲,其中路易斯安那州最多,按照美國《土地報告》的說法,這些都是美國最好的農田。哪怕是在疫情肆虐的這幾年,蓋茨也沒有停止買田的步伐。以農田面積計算,蓋茨是美國最大的私人農田擁有者,成為全美最大的地主。

 

毫無疑問,造就這一切的拉爾森是位非常稱職的資產管理者。1994年至今,全球股市經歷過多次震盪,大型投行如雷曼兄弟在2008年也轟然倒塌,但拉爾森卻能為蓋茨持續提供11%的複合年回報率。

 

《華爾街日報》評價這位投資人,「拉爾森負責賺錢,蓋茨負責把錢送出去。」這裡說的送錢,指的就是蓋茨持續多年的慈善事業。

 

1994年起,蓋茨開始不斷套現手中的微軟股份。2000年,蓋茨將「蓋茨學習基金會」和「威廉·蓋茨基金會」(威廉·蓋茨是比爾·蓋茨的父親)合併,創立比爾及梅琳達·蓋茨基金會,此後每年,蓋茨都要劃入至少15億美元,以維持基金會的正常運轉。

 

龐大的慈善投入讓蓋茨很快從「世界首富」的角色,轉向「世界首善」。退休之後,他對外的絕大部分發言,都是處於慈善的視角,希望讓世界、讓人類變得更好。

 

然而,全美最大地主這個身份,再次對外展示了蓋茨身上的複雜性:在成為「世界首善」的同時,蓋茨仍在通過拉爾森,努力維持著他作為全球頂尖富豪的實力,這種努力在某種意義上,擴大了全球貧富差異。

 

曾經,蓋茨只是一個擁有花不完財富的頂級富豪,成立基金會後,他的影響力通過金錢、通過慈善,深入到世界上任何一個他想加以改變的國家或地區。在諸如新冠、瘧疾或者任何一個公共領域,他所說的話都可以通過基金會,影響聯合國、世衛組織和各國政府。

 

在蓋茨龐大的資產組合裡,這相當於整個香港面積的26.9萬英畝土地的價值,僅佔其全部身家的0.5% ,但每年創造的收益卻高達數十億美元,足以覆蓋每年劃歸比爾及梅琳達·蓋茨基金會的支出。從實質結果來看,這自始至終都是一筆好生意。

 

如何獲得財富,如何利用財富

 

首先,蓋茨的風險慈善事業是通過創新來解決社會問題,有別於傳統給錢式的慈善。濫行布施的慈善,不僅不是功勞,甚至是罪惡,因為實際上你在養懶窮人,對改變社會並無積極的幫助。現在進入到創新時代,要用創新的方式來解決社會問題。比爾·蓋茨在風險慈善的第一線,不斷地投入,他可能失敗,但是只要成功,他就會改變人類的命運。

 

其次,蓋茨建立了慈善事業的雙治理結構。比爾·蓋茨基金會沒有盈利的錢,它得到的捐款全在比爾·蓋茨信託,通過比爾·蓋茨信託賺錢,再把錢的收益返到比爾·蓋茨基金會,基金會僅僅是花錢的機構。這種模式值得一些企業家來效法和學習。


資料來源:整理摘錄自外媒報導

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